新闻中心 NEWS

当前位置:主页 > 公司公告 >
电子职业2013年中期出资战略-掌握智能终端、安防及LED三大主线
来源:http://forbesautobody.com 责任编辑:ag88环亚国际 更新日期:2018-10-09 10:38
电子职业2013年中期出资战略:掌握智能终端、安防及LED三大主线 职业景气:温文向上,结构性增加是主轴。如咱们在年度战略中判别,电子职业景气在Q1迎来触底上升,但在经济弱复苏下,首要终端如PC、手机和TV增速较低,职业更首要体现为结构性增加,尤其是智能

  电子职业2013年中期出资战略:掌握智能终端、安防及LED三大主线

   职业景气:温文向上,结构性增加是主轴。如咱们在年度战略中判别,电子职业景气在Q1迎来触底上升,但在经济弱复苏下,首要终端如PC、手机和TV增速较低,职业更首要体现为结构性增加,尤其是智能机和平板保持了较高景气,并引发上游工业链如内存、摄像头号要害零组件紧缺,部分周期板块如LED、面板也因供求改进开工率有了显着提高。展望下半年,咱们以为在外围经济向好、新品会集发布和传统消费旺季驱动下,职业景气仍望连续,主张要点重视智能终端、安防及LED三大主线。

  智能终端:技术革新与大陆供应链兴起。虽然五六月景气有所降温,但智能机和平板全年加快遍及趋势断定,而超级本随同新平台和要害零组件本钱下降,有望带动相关工业链下半年上扬;TV仍将获益大尺度、高清化、智能化趋势;未来可穿戴式使用、柔性显现、传感和无线等将是进一步技术革新方向。另一方面,苹果、三星向下浸透并继续向大陆搬运,以及中华酷联等本乡厂商的兴起,也给大陆供应链带来比例提高时机,咱们以为微电声、摄像头、连接器/结构件、触摸屏及锂电池等子职业最为获益。

  安防:才智城市与高清智能化加快。本年政府推进才智城市的力度在加强,除年头第一批90个试点城市外,近期亦敞开了第二批申报,此外,民用商场也在开端发动,而职业高清智能晋级也进入快速浸透阶段,设备龙头凭仗强壮研制实力和充分现金进行工业链延伸,强者愈强。职业长线逻辑明晰,下半年进入旺季,将给两家龙头带来体现时机。

  LED:职业向好趋势清晰。咱们前期成功在底部引荐职业,首要根据背光市趁于预期,以及LED照明商场发动进入大周期,而职业新扩产能至少需3-5月时刻,在二、三季传统旺季驱动下,高景气将继续至3季末。最新台湾5月营收保持高增加进一步验证咱们判别,未来职业数据进一步向好,以及各地扶持方针逐渐落地,将继续推进LED板块体现。

  出资战略:掌握三大主线。考虑上半年电子板块阅历全体估值大幅提高后,尚待成绩进一步承认,而短期流动性趋紧及IPO重启压力将带来回调压力,咱们暂保持职业中性评级,并看好三大主线结构性时机,下半年成绩明显改进或回调后的绩优生长股将是布局重心,中心标的包含:智能终端(立讯、歌尔、锦富)、LED(三安、阳光)、安防(海康、大华),还可重视欧菲光、劲胜、顺络、德赛、安洁、长盈、大族等。

  危险要素:宏观经济下行,职业盈余不及预期,风格变换致估值回调。

  

   LEDLED照明

 
上一篇:电子职业一周财经剖析:LED工业商机无限
下一篇:电子职业周报-看好2014年led照明浸透率提高 返回>>